晋西车轴：公司未来几年将有稳健快速的发展

前三季度业绩回顾：三季度季报显示每股收益为0.163元，业绩增长38%，如果第四季度业绩保持同比同样的增长，全年每股收益将超过0.3元。

1公司收益于国家铁路建设的加速投资，轴承业务大幅度增长。三季度的季报披露其主营业务收入1.93亿，同比增长21%，净利润1678万元，同比增长38%。其毛利率由去年的18.55%上升到前三季度的19.7%，上升1.2个点。

2在国家加大对铁路建设的超常规发展必然给主营火车轴承的龙头晋西轴承极大的发展，未来三年甚至更长的时间里公司借助国家铁路网的改造享有得天独厚的优势。同时，增资“铁路车轴机加工生产线技术改造项目”，从而解决生产瓶颈。生产能力由2万根上升到4万根。为公司业务的增大奠定坚实基础。

3 银河证券用自由现金流量法对公司的估值为8.28元，且这是不考虑股改对价的基础上给定的。如果考虑股改10送2?股。则以目前7.9元的股价算，股价有25%左右的升值空间。况且公司未来几年将有稳健快速的发展。